中鋼國(guó)際27日晚間發(fā)布公告稱,公司控股股東中鋼集團(tuán)的債務(wù)重組方案正式獲得批準(zhǔn)。這紙公告也意味著,時(shí)隔17年后,國(guó)內(nèi)新一輪債轉(zhuǎn)股正式破冰啟動(dòng)。而中鋼集團(tuán)成為本輪債務(wù)重組當(dāng)中首家推行債轉(zhuǎn)股的國(guó)有企業(yè)。

中鋼國(guó)際的公告稱,今日,公司收到控股股東中鋼集團(tuán)的通知,在國(guó)家政府部門(mén)的指導(dǎo)、支持下,在各相關(guān)方的共同努力下,中鋼集團(tuán)債務(wù)重組方案正式獲得批準(zhǔn)。中鋼集團(tuán)將以債務(wù)重組為契機(jī),進(jìn)一步加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,著力發(fā)展四大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),努力打造成為為冶金工業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供資源、科技、工程、裝備集成服務(wù)的國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。

中鋼集團(tuán)債務(wù)重組方案的實(shí)施,將對(duì)改善公司融資環(huán)境、提升公司業(yè)務(wù)承接能力和訂單執(zhí)行能力產(chǎn)生積極作用。

據(jù)悉,該方案涉及中鋼集團(tuán)與幾十家銀行談成的減債、展期、債轉(zhuǎn)股等條款,方案中債轉(zhuǎn)股的比例約占金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的一半,展期的部分債務(wù)時(shí)限為6年。

有權(quán)威人士透露,中鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股方案中指出,經(jīng)德勤審計(jì)后,金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)規(guī)模在600億元左右,其中留債規(guī)模近300億元,轉(zhuǎn)股規(guī)模近300億元。具體到各家銀行而言,留債和轉(zhuǎn)股比例各不同。

中鋼的方案中還包括,未來(lái)在集團(tuán)一級(jí)子公司“中鋼股份有限公司”下,成立“中鋼控股有限公司”這一平臺(tái),未來(lái)或?qū)⒄w上市。

資料顯示,中鋼集團(tuán)是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直管的大型鋼礦央企,旗下?lián)碛兴鶎俣?jí)單位65家,其中包括兩家上市公司中鋼國(guó)際和中鋼天源兩大上市平臺(tái)。在鋼鐵礦業(yè)鼎盛時(shí)期,中鋼集團(tuán)曾躋身世界500強(qiáng)資產(chǎn)總值高達(dá)1600多億。

由于鋼鐵礦業(yè)陷入10年來(lái)最冷寒冬,加上前些年擴(kuò)張?zhí)旃芾聿簧?中鋼集團(tuán)于2014年9月被傳出債務(wù)逾期風(fēng)波,在債務(wù)多米諾效應(yīng)下,風(fēng)波逐漸演變成危機(jī)。據(jù)債委會(huì)核查,截至2014年12月底,中鋼集團(tuán)及所屬72家子公司的債務(wù)總額逾1000多億元,其中金融機(jī)構(gòu)債務(wù)近750億元,牽涉境內(nèi)外80多家銀行等金融機(jī)構(gòu)。

但由于各方利益訴求相差甚遠(yuǎn),這份包括債轉(zhuǎn)股條款在內(nèi)的方案,在2年多時(shí)間里在債權(quán)銀行、企業(yè)、國(guó)資委間反復(fù)博弈協(xié)調(diào)。直到今年3月底,這份備受關(guān)注的方案才上報(bào)相關(guān)部委,隨后又有停滯反復(fù),直到近日才有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

據(jù)悉,目前中鋼已經(jīng)扭虧為盈。

另有消息傳出,為配合國(guó)企改革,降低企業(yè)杠桿率,債轉(zhuǎn)股方案有望在9月底出臺(tái)。此前銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)第七屆會(huì)員大會(huì)二次會(huì)議講話時(shí)也明確表示支持資產(chǎn)管理公司對(duì)鋼鐵煤炭企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

本輪債轉(zhuǎn)股將以市場(chǎng)化為主導(dǎo),煤炭、鋼鐵行業(yè)首批債轉(zhuǎn)股方案有望近期發(fā)布。業(yè)內(nèi)人士表示,在企業(yè)去杠桿、銀行不良上升、注冊(cè)制等股權(quán)融資受限的背景下,債轉(zhuǎn)股落地時(shí)點(diǎn)和實(shí)際規(guī)模望超市場(chǎng)預(yù)期。

建議可關(guān)注兩個(gè)方面機(jī)會(huì),一是債轉(zhuǎn)股催生新投資機(jī)遇,AMC業(yè)務(wù)資格牌照稀缺性明顯,可關(guān)注海德股份、浙江東方、東興證券、陜國(guó)投A等;二是煤炭鋼鐵行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望成債轉(zhuǎn)股對(duì)象,整合行業(yè)產(chǎn)能,可關(guān)注鞍鋼股份、中煤能源等。